QDII基金规模创新高，溢价风险提示频现

摘要： 2024年，QDII基金市场规模再创新高，达到5218.14亿元，较年初增长41.27%，产品数量也从277只增加到304只。然而，火爆行情背后，溢价风险日益凸显，多家基金公司纷纷...

2024年，QDII基金市场规模再创新高，达到5218.14亿元，较年初增长41.27%，产品数量也从277只增加到304只。然而，火爆行情背后，溢价风险日益凸显，多家基金公司纷纷发布风险提示公告。

溢价风险警报频响

国泰基金、景顺长城基金、鹏华基金、博时基金等多家公司旗下QDII产品均出现二级市场交易价格显著高于基金份额参考净值的现象。例如，华夏纳指100ETF上周发布了7次高溢价风险提示公告。12月20日，多只QDII基金溢价幅度超过5%，其中国泰标普500ETF、景顺长城标普消费精选ETF溢价甚至超过10%。

基金公司普遍认为，溢价主要源于市场供求关系失衡、QDII和外汇额度限制、产品规模和流动性限制以及交易时间差异等因素。高关注度导致投资者大量买入，推高了二级市场价格，而QDII和外汇额度限制则削弱了交易效率，进一步放大了溢价波动。

QDII基金规模及收益情况

今年共有28只QDII基金成立，发行规模共计46.50亿元。南方东英沙特阿拉伯ETF、华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF、广发全球稳健配置A等三只基金发行规模超过5亿元。

目前，市场上共有15只QDII基金资产净值规模超过百亿元，易方达中证海外互联ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等位列前茅，资产净值规模均超过200亿元。

在市场表现方面，112只场内交易QDII基金中，超过八成取得正收益，56只基金年内复权单位净值增长率超过20%。景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF表现最佳，收益率高达37.59%，但同时也发布了5次溢价风险提示公告。

超过一半的QDII基金年内份额增长超过亿份，其中17只增长超过10亿份。但需要注意的是，即使部分基金份额增长显著，其年内收益率可能并不理想，例如博时恒生医疗保健ETF年内增长64.7亿份，但复权单位净值却下跌17.02%。

风险提示及未来展望

虽然海外市场指数涨幅可观，但波动也不容忽视。纳斯达克指数、恒生指数、日经225指数年内均有显著涨幅，但也经历了不同程度的回撤。

在当前高溢价率的情况下，投资者需保持谨慎，随时可能出现价值回归。广发纳指100ETF基金经理刘杰分析了美联储降息的原因，并指出在短期调整后，美股市场的投资机会或依然值得关注。

总结：QDII基金市场持续火热，但投资者需密切关注溢价风险，理性投资，切勿盲目追高。