中金：上调网易-S目标价至180港元，看好其2024年及未来游戏增长潜力

摘要： 中金公司发布研究报告，维持网易-S（09999）“跑赢行业”评级，并将其目标价上调4%至180港元。报告上调了网易2024年Non-GAAP净利润预测，主要基于第四季度汇兑收益的积...

中金公司发布研究报告，维持网易-S（09999）“跑赢行业”评级，并将其目标价上调4%至180港元。报告上调了网易2024年Non-GAAP净利润预测，主要基于第四季度汇兑收益的积极影响，预计达到317亿元人民币。

报告对网易2024年第四季度游戏业务增长持乐观态度，预计PC游戏将持续保持高双位数同比增长。手游方面，《梦幻西游》和《第五人格》等游戏流水表现稳定，《炉石传说》贡献增量；PC游戏方面，《永劫无间》和暴雪相关游戏表现良好，《漫威争锋》有望带来增量。

展望2025年，中金公司重点关注《漫威争锋》和《界外狂潮》两款游戏的表现。《漫威争锋》单日在线人数已创历史新高，海外市场热度较高；《界外狂潮》全球预约人数已超过750万。此外，《燕云十六声》用户规模突破千万，但商业化仍在磨合中。

报告还提到了其他值得关注的游戏，包括暴雪游戏回归（《守望先锋》国服2月上线）、《七日世界》移动版（2025年4月上线），以及网易储备的《无限大》、《代号：奇旅》、《破碎之地》等游戏，这些游戏都具备一定的市场潜力。

总而言之，中金公司看好网易未来游戏业务的增长，并认为其在多个细分游戏市场上具备突破潜力。