2024年：分红险在资产荒背景下崛起，银保市场新范式探索

摘要： 2024年，持续低利率环境下，债市兴起“债牛”行情，传统固收产品收益率下滑，资产荒持续，人们对稳健增值保值产品的需求日益迫切。在此背景下，保险产品，特别是分红险，因其兼具“固定收益...

2024年，持续低利率环境下，债市兴起“债牛”行情，传统固收产品收益率下滑，资产荒持续，人们对稳健增值保值产品的需求日益迫切。在此背景下，保险产品，特别是分红险，因其兼具“固定收益+浮动收益”的特性而备受关注，成为险企发力重点，并在市场上迅速崛起。

数据显示，2024年下半年分红险新单保费同比增长超过20%，远超行业平均增速。2025年“开门红”期间，险企对分红险的布局进一步加强，新上市寿险和年金险中分红型产品占比接近四成。

然而，分红险的红利实现率并非都表现亮眼，部分险企的红利实现率低于预期。银行在选择合作险企时，除了关注红利实现率，更注重险企的长期稳健经营能力、投资能力和风险控制能力。一些拥有强大股东背景、投资能力强、精细化管理能力突出的合资险企，其分红险产品因其稳定的表现而受到银行和消费者的青睐，例如中英人寿的鑫悦未来系列分红险产品。

银保市场正经历转型，探索“新范式”。未来银保渠道竞争将从单纯的手续费率比拼转向优质产品和服务的比拼。银行与优质险企的深度合作，为客户提供差异化保障和服务，将成为银保市场未来发展的关键。选择分红险，本质上是选择一个长期稳健增长的投资伙伴，而那些拥有优异经营水平、投资能力、历史分红业绩和市场声誉的险企，更具竞争优势。银行为降低风险，更倾向于与这类险企合作，推荐其分红险产品给合适的客户。