哈药股份(600664)机构调研纪要：业绩增长、转型升级及未来规划

摘要： 2024年12月18日，哈药股份接受博时基金等机构调研。调研内容涵盖公司发展历程、业绩增长原因、销售模式转型、子公司运营、管理层考核机制、股权激励、股权结构、管理团队、未来分红规划...

2024年12月18日，哈药股份接受博时基金等机构调研。调研内容涵盖公司发展历程、业绩增长原因、销售模式转型、子公司运营、管理层考核机制、股权激励、股权结构、管理团队、未来分红规划等方面。

公司前三季度净利润增长主要受益于医药工业板块业绩提升，得益于销售组织架构调整、业务模式优化（由重分销向重终端推广转型）、产品定位重塑、资源配置优化和营销策略调整。通过市场深耕和精细化运营管理，公司毛利率提高，进一步推动了业绩增长。

哈药集团营销有限公司负责线下渠道运营，销售复方葡萄糖酸钙口服溶液、葡萄糖酸锌口服溶液等产品；哈药健康科技(海南)有限公司负责线上渠道运营，销售哈药牌钙铁锌口服液等产品。

为改善哈药总厂经营状况，公司调整销售政策、加大销售投入、拓展产品线，并与七台河城投建设集团有限公司合资建设发酵项目，以实现原料制剂一体化，降低成本，提高竞争力。

公司管理层考核机制基于绩效导向，与公司业绩和效益同向联动，并包含任期激励、延期支付等考核内容，董事会已将市值管理纳入考核指标。2021年实施的股权激励计划已结束，未来公司将综合考虑市场状况、发展战略和股东利益等因素，决定是否开展新的股权激励计划。

截至2024年9月末，哈药集团有限公司为公司控股股东。公司管理团队经验丰富，执行力强，有助于公司实现五年战略规划。

未来，公司将继续提质增效，提升盈利能力，完善子公司分红机制，增强投资者回报水平。

2024年三季报显示，公司主营收入122.56亿元，同比上升6.63%；归母净利润5.08亿元，同比上升74.97%。最近90天内，1家机构给予买入评级。近3个月融资净流入8032.67万，融券净流出73.73万。