特朗普2.0时代：华尔街的赢家与输家

摘要： 美国新任总统特朗普的就职在即，其政策转变备受关注。他计划在就职后迅速推翻多项拜登政府行政令，涉及边境安全、能源、联邦政府开支、TikTok以及多元化政策等多个领域。市场普遍预期特朗...

美国新任总统特朗普的就职在即，其政策转变备受关注。他计划在就职后迅速推翻多项拜登政府行政令，涉及边境安全、能源、联邦政府开支、TikTok以及多元化政策等多个领域。市场普遍预期特朗普将签署超过100项行政命令。

特朗普承诺放松监管和减税，这提振了华尔街的乐观情绪，标普500指数也创下大选以来的最佳单周表现。然而，政策的不确定性也可能引发市场波动。

特朗普执政期间的潜在赢家：

• 金融业： 监管放松和并购活动增加将利好金融股，大型银行的盈利已出现显著增长。
• 工业业： 行业信心增强，预计2025年增长向好，派克汉尼汾和GE Vernova等公司被看好。
• 航空业： 新政府的政策为航空业创造有利环境，小型航空公司的并购活动可能增加。
• 科技业： 监管放松和对人工智能的投资将利好大型科技公司，预计科技股将大幅上涨，出现“金发姑娘”经济情景（高增长、低通胀、低利率）。大型科技公司高管也纷纷向特朗普示好。

特朗普执政期间的潜在输家：

• 汽车制造商： 特朗普计划推翻拜登政府的电动汽车政策并威胁征收关税，这将对汽车行业构成重大风险，尤其对依赖加拿大和墨西哥供应链的企业。
• 折扣零售商： 严重依赖中国进口的折扣零售商将面临关税风险，需要采取措施降低风险。
• 建筑业： 大规模驱逐非法移民和征收关税将增加建筑材料和劳动力成本，减缓建筑活动。