中广核矿业：铀价上涨驱动，目标价上调至2.4港元

摘要： 中银国际近期发布报告，上调中广核矿业2026年盈利预测及目标股价，由2.1港元升至2.4港元，评级维持”买入”，并重申其为今年行业首选股。该预测基于对铀价及定价机制的最新假设。...

中银国际近期发布报告，上调中广核矿业2026年盈利预测及目标股价，由2.1港元升至2.4港元，评级维持”买入”，并重申其为今年行业首选股。

该预测基于对铀价及定价机制的最新假设。报告指出，自2022年以来，铀转化及浓缩成本大幅上升，尤其在美俄相互制裁后，这一趋势进一步加剧。由于俄罗斯供应受限，预计将产生2240吨的额外铀需求。与此同时，美国公用事业公司由于去年合约预订不足，以及预计未来因数据中心电力需求强劲而导致的需求增长，需要补充库存。

报告认为，一旦美国新政府厘清进口关税问题，这些因素将共同推动铀价上涨，甚至可能超越2007年的历史高点。因此，中广核矿业作为主要的铀生产商，将直接受益于铀价上涨，进而提升盈利能力和股价。

值得关注的是，其他投行也对中广核矿业持乐观态度。摩根士丹利（大摩）预测，中广核矿业股价在15天内有六至七成机会上涨。

然而，投资者仍需谨慎，密切关注地缘政治风险、国际铀市场供需变化以及相关政策调整对中广核矿业的影响。 铀价波动性大，未来走势存在不确定性，投资需谨慎。 本报告仅供参考，不构成投资建议。