证券公司股票质押管理办法 证券公司股票质押管理办法解读

证券公司股票质押管理办法解读

1. 规范股票质押贷款业务

2004年11月02日，《证券公司股票质押贷款管理办法》出台，为规范股票质押贷款业务，维护借贷双方的合法权益，防范金融风险。

2. 股票质押的限制

2.1 单一集合资产管理计划或定向资产管理客户接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。

2.2 证券公司不得允许涉及业绩承诺股份补偿协议的股票质押回购。

3. 管理办法

3.1 证券公司需核查确认相关资产管理合同及文件明确可参股票质押回购。

3.2 确定投资比例、质押率标准等事项。

4. 股票质押贷款定义

4.1 是指证券公司以自营股票和证券投资基金券质押，向商业银行获得资金的一种贷款方式。

5. 质押物定义

指在证券交易所上市流通的、综合类证券公司自营的A股和证券投资基金。

6. 最新发展

6.1 2018年1月15日，发布修订后的《证券公司参与股票质押式回购交易风险管理指引》。

6.2 次年10月12日，关于股票质押及质押式回购的相关定义进行了解释。

7. 监管态度

7.1 监管部门持续发布管理办法，加强对股票质押贷款及回购业务的监管。

7.2 重读旧版管理办法，发现监管对质押式回购业务态度逐渐加强。

8. 借款人与贷款人

8.1 借款人为获得证监会批准的证券公司，贷款人为经***银监会批准的商业银行。

8.2 办法明确了借贷双方的身份和资质要求。