投资组合的风险怎么算 投资组合风险公式推导

投资组合的风险怎么算 投资组合风险公式推导

1. 推导结果

2023年5月3日观察推导结果: 推导结果是9项协方差与投资比例的乘积，可以以矩阵的形式表达。J股票计为第1种股票，K股票计为第2种股票，L股票计为第3种股票。

2. 风险收益率计算公式

2021年7月16日风险收益率计算公式:

1. Rr=β*V

2. Rr=β*(Km-Rf)

Rr为风险收益率，β为风险价值系数，V为标准离差率，Km为市场组合平均收益率，Rf为无风险收益。

3. Diversification的作用

2022年2月6日: 通过diversification，我们可以近似忽略特质性风险(ε)，投资者仅暴露在系统性风险(f)中，持有这些资产的投资者应得到补偿。

4. 组合投资方差计算公式

2022年5月16日: β2(rp)为组合投资方差，Cov(ri、rj)为两个证券之间的协方差。

5. 相关系数对组合方差的影响

2020年11月17日: 相关系数越大，组合方差越大，风险越大，相关系数最大值为1时，组合的风险等于各项资产风险的加权平均值。

6. 股票投资组合风险的计算

2023年9月2日: 股票投资组合风险的计算主要包括方差和标准差两个指标，方差衡量个别股票的风险，而标准差则更直观地反映了整个组合的风险水平。

7. 资产类别对总体投资组合风险的影响

2022年10月10日: 忽略资产类别之间的相关性，根据标准差和相关性确定每个资产类别对总体投资组合风险的贡献。

8. 多元化投资组合的风险驱动因素

2020年5月22日: 对于捐赠投资组合，配置权益资产和另类资产，经济增长因子是主要驱动因素，对年化波动率的贡献超过三分之二。

9. 利润最大化与风险之间的关系

2023年7月29日: 利润最大化没有考虑风险因素，为了赚钱而忽视风险可能导致更大的风险暴露，因此在投资组合中需要平衡收益与风险之间的关系。