期权价格定义

期权价格定义

期权是一种选择权，买方与卖方支付一定数量的期权费后，拥有在一定时间内以执行价格购买或出售一定数量的标的物的权利。期权价格由内在价值和时间价值组成，同时受到市场供需关系和多种因素的影响。

1. 内在价值

内在价值指的是立即执行期权合约时可获取的利润。它与期权合约的执行价与标的物市价关系密切相关。当执行价大于标的物的市价时，认购期权的内在价值为零，认沽期权的内在价值为执行价与标的物市价之差；当执行价小于标的物的市价时，认购期权的内在价值为执行价与标的物市价之差，认沽期权的内在价值为零。

2. 时间价值

时间价值是期权价格除去内在价值后剩余的部分。它反映了期权在剩余时间中可能产生的价值，并反映了市场对未来波动性的预期。时间价值一般随着剩余期限的减少而衰减，因为时间价值的衰减速度越来越快。

3. 期权定价模型

期权价格的确定并非简单地由内在价值和时间价值决定，而是通过期权定价模型来估算。常见的期权定价模型包括布莱克-斯科尔斯模型和它的变种，它们基于一系列假设和数学公式，考虑了标的物价格、执行价格、剩余期限、无风险利率、波动率等因素，以计算期权的理论价格。

4. 买进看涨期权和买进看跌期权

买进看涨期权是投资者在预期标的物价格上涨时选择购买的期权合约。通过投资较少的资金，买进看涨期权可以获得标的物价格上涨所带来的杠杆收益。买进看跌期权是在预期标的物价格下跌时选择购买的期权合约，它允许投资者以较低的价格出售标的物，从而获得价格下跌的收益。

5. 认沽期权和认购期权

认沽期权是期权买方支付权利金后，有权在约定时间以约定价格从卖方手中卖出一定数量的标的资产的期权合约。认沽期权的买方享有卖出选择权，可以在行权日之前以执行价格从卖方手中卖出标的物。认购期权是指在约定时间以约定价格从卖方手中购买一定数量的标的资产的期权合约，买方享有购买选择权，可以在行权日之前以执行价格从卖方手中购买标的物。

6. 期权价格与行使价格

期权价格也称为权利金，是指购买或持有一个期权合约所需支付的费用。行使价格指的是发行人发行权证时约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。行使价格较低时，看涨期权的价格较高；行使价格较高时，看涨期权的价格较低。

期权价格是由期权的内在价值和时间价值决定的，内在价值是立即执行期权合约时可获取的利润，时间价值是期权价格除去内在价值后剩余的部分。期权价格的确定通过使用期权定价模型来估算。买进看涨期权和买进看跌期权是在不同预期下选择购买的期权合约，而认沽期权和认购期权则是不同的期权类型。期权价格还与行使价格有关，行使价格愈低，看涨期权的价格愈高。