并购基金管理办法

在完善政府引导基金让利机制的背景下，《上海市创业投资引导基金管理办法》和《上海市天使投资引导基金管理实施细则》等法规相继出台，以市场化原则逐步建立并购基金的估值、谈判和定价等机制。以下是一些相关内容介绍：

1. 并购基金获得并购贷款、信托贷款或银行理财资金受限：并购基金在融资方面受到了一定的限制。目前还没有专门针对并购基金的融资政策，使得并购基金获得贷款、信托贷款或银行理财资金的渠道受到限制。

2. 并购基金份额是否可以质押：与其他投资基金不同，目前在我国并购基金份额尚未具备质押的条件。这意味着投资者在进行并购基金的投资时，无法将其份额作为抵押物进行贷款。

3. 投资者对并购基金的出资必须使用自有资金：根据资本市场的规定，投资者在进行并购基金的出资时，必须使用自有资金进行投资，禁止使用借款资金进行投资。这是为了降低投资风险，防范财务风险的一种措施。

4. 并购基金的退出路径：并购基金的投资周期相对较长，一般为3-5年。在投资结束后，投资者通常会通过不同的方式退出，并购基金。例如，可以通过股权转让、股票上市和收购等方式实现投资回报。

5. 上市公司并购重组的法律规定：上市公司如果有意进行股份购买资产，需要按照相关法规进行申请和审批。根据《上市公司重组办法》和《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等规定，上市公司需要提交并购重组委员会审核，并且在股份达到一定比例时，还需要执行相应的法定比例规定。

6. 基金管理公司从事并购基金管理的法律依据：基金管理公司在从事并购基金管理业务时，遵循《证券投资基金管理公司管理办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》和《基金管理公司子公司管理规定》等法规。这些法规规定了基金管理公司在募集配套资金方面的执行和投资购买资产的原则。

7. 并购基金在中小企业并购融资中的作用：为了解决中国中小企业并购融资渠道狭窄的问题，可以通过政府部门资助或牵头设立并购基金来提供融资支持。

8. 央企境外投资管理办法对并购基金的规定：为了防范海外并购中的风险，2017年1月，《中央企业境外投资监督管理办法》规定了境外投资的管理制度，建立了投资管理信息系统，并发布了中央企业境外投资清单。

9. 市场集中的激励模式：市场中存在着多种不同的激励模式，比较典型的有项目跟投、内部孵化、连锁合伙、裂变式创业、并购基金模式和小组制等。这些模式可以在并购基金的运作中发挥重要作用。

10. 股权投资基金行业的自律规则：在中国股权投资基金行业中，管理机构制定了一系列自律规则，包括《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《私募投资基金募集行为管理办法》等。这些规则对投资基金行业的规范和管理起到了重要的作用。

在并购基金管理办法的规定下，从融资条件、份额质押、投资者资金来源、退出路径等方面对并购基金进行了合理的监管和管理，有助于促进并购基金的健康发展，并提高市场的透明度和稳定性。同时，政府引导基金的设立和运作，也为中小企业的并购融资提供了重要的支持。未来随着相关法规的完善和市场环境的进一步发展，相信并购基金行业将有更广阔的发展前景。