次级债务资金是什么意思

次级债务是指商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序列于商业银行和其他负债，先于商业银行股权资本的债券，属于银行的附属资本。次级债在银行间债券市场发行，其投资者主要为机构投资者。下面将详细介绍次级债务的相关内容。

1. 次级债务与次级债券的本质区别

次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且通常也会与债务人就债务解决方案进行讨论，而次级债券在一般情况下不会涉及此类谈判。

2. 次级债务的特点

次级债务是商业银行长期债务的一种，具有以下特点：

次级债务的期限不低于5年，一般为5年以上。

次级债务不用于弥补银行日常经营损失，而是用于补充银行的资本金。

次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后，但在优先股和普通股之前。

3. 次级债务的计入方式

次级债务于2003年12月开始计入银行附属资本，计入方式为描述债券的核心特征及所反映风险的限制。

4. 次级债务的发行方式

次级债务不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金。在国内，主要是由各大商业银行发行次级债务，发行资金用于补充资本充足。

5. 次级债务与股权融资的区别

次级债务相对于可转债来说属于债权融资，而可转债属于股权融资。次级债务的发行主体是银行，而可转债通常是由上市公司发行。

6. 次级债务在破产清偿中的地位

次级债券的次级指的是在债务的清偿顺序上，即若公司进入破产清偿程序，该公司在偿还所有一般债务（高级债券）之后，才能将剩余资金用于偿还次级债券。这就意味着次级债券的违约风险较高，投资者收回本金和利息的可能性较低。

7. 次级债务的风险和回报

由于次级债券的违约风险相对较高，投资者对于次级债券的回报要求也较高。因此，次级债券的利率通常较高，以补偿投资者承担的风险。

次级债务是商业银行发行的一种附属资本工具，其债务清偿顺序位于商业银行和其他债务之后，排在优先股和普通股之前。次级债务通过定向募集资金的方式补充银行的资本金，不同于股权融资。投资次级债务存在着较高的违约风险，因此投资者对其要求较高的回报。