人形机器人概念股持续活跃，AI应用领域成投资热点

摘要： 2025年1月20日，人形机器人概念股持续活跃，吸引大量资金涌入AI应用领域。市场表现:概念股活跃: 当日人形机器人概念板块上涨1.11%，瑞可达、北自科技、胜蓝股份等多...

2025年1月20日，人形机器人概念股持续活跃，吸引大量资金涌入AI应用领域。

市场表现:

• 概念股活跃: 当日人形机器人概念板块上涨1.11%，瑞可达、北自科技、胜蓝股份等多只个股涨幅超过5%。2025年以来，该板块累计上涨超过11%，部分个股如五洲新春、骏创科技等5个交易日累计涨幅超过20%。
• 主题基金表现出色: Wind数据显示，截至1月17日，2025年以来14只机器人概念主题基金收益率超过8%，其中4只超过20%。例如，鹏华碳中和主题、永赢先进制造智选净值增长均超过20%，这些基金普遍重仓了五洲新春、北自科技等个股。

驱动因素:

• 技术进步: 人形机器人产业核心技术日益成熟，智能化水平、运动控制能力提升，批量化制造成本下降，推动规模化量产。
• 行业催化: 2025年CES展会人形机器人大放异彩，马斯克宣布特斯拉人形机器人未来产量将大幅提升，增强市场信心。
• 产业政策: 国内外产业政策利好，一线厂商纷纷投资建设核心部件生产基地，加速量产进程。

投资机会:

• 长期投资价值: 工银瑞信基金认为，量产上修带来的投资机会并非短期，叠加前期板块调整，此轮行情或将持续较长时间。
• 核心零部件: 头部私募人士指出，减速器、伺服系统和控制器等核心零部件成本占比超过70%，是投资的重点关注领域。与华为合作的企业具有较强竞争力。
• 灵巧手技术: 明泽投资创始人马科伟认为，灵巧手技术壁垒较高，是人形机器人落地的关键，其驱动方式（电机驱动、气压驱动等）是关键技术方向。
• 驱动器: 电驱动技术成熟，有望成为人形机器人动力系统的主流形式，为机器人提供足够的动力和抓取能力。

总结:

人形机器人板块的持续活跃，反映了市场对其长期发展前景的看好。技术进步、政策支持和市场催化共同推动了行业发展，并在2025年上半年迎来投资机会。投资者应关注核心零部件企业以及技术领先的企业，谨慎评估风险，把握投资机遇。