中信建投陈果：股债双牛格局持续，跨年行情可期，关注多行业及主题

摘要： 12月22日，中信建投首席策略分析师陈果发布研报，指出当前中国股市和债市呈现出难得的“双牛”格局，并对未来行情走势及投资方向做出展望。双牛格局与跨年行情展望陈果认为，债券市...

12月22日，中信建投首席策略分析师陈果发布研报，指出当前中国股市和债市呈现出难得的“双牛”格局，并对未来行情走势及投资方向做出展望。

双牛格局与跨年行情展望

陈果认为，债券市场利率的快速下降是“双牛”格局形成的重要因素。与此同时，房地产销售数据近期有所改善，但政策仍有进一步加码的空间。他预计，明年初宽松的货币政策将持续，降准降息值得期待，这将推动资金进一步流入A股市场。此外，相关部委的具体政策有望陆续出台并落实，为跨年行情持续提供动力。

投资方向建议

陈果建议投资者关注潜在的政策利好方向，特别是那些可能受益于政策发力的行业和主题。他指出，AI+产业是中期的主要投资主线，值得持续关注。具体而言，他推荐关注以下行业：

• 非银金融：受益于宽松的货币政策和经济复苏。
• 地产链：房地产市场回暖将带动相关产业链的复苏。
• 传媒：受政策支持和市场需求驱动。
• 零售：消费复苏将推动零售业增长。
• 旅游：疫情防控政策优化后，旅游业有望迎来快速复苏。
• 消费电子：技术创新和消费升级将推动该行业发展。
• 建筑：基建投资的增加将带动建筑业的增长。

此外，他还特别强调了AI+和首发这两个投资主题的重要性。

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