libor利率退出涉及的币种

LIBOR（London Interbank Offered Rate）是指伦敦同业拆借利率，是一种国际间银行借贷利率的参考利率。每天，BBA（英国银行同业协会）选定20家银行作为参考银行，根据它们在伦敦同业拆借市场上的拆借利率进行计算，去除异值后取其余数值的平均值作为LIBOR最终报价。LIBOR被广泛用于计算各类金融产品的利率，包括贷款、债券、利率互换等。然而，由于涉及到操纵丑闻和缺乏足够的交易数据，LIBOR面临着淘汰和退出的压力。

1. LIBOR退出的币种和时间

英镑、欧元、瑞士法郎和日元LIBOR，以及一周和两个月期美元LIBOR，在2021年12月31日之后全部停止。其他五种期限的美元LIBOR则将在2023年6月30日之后终止。换言之，LIBOR将彻底退出历史舞台，不再作为国际基准利率使用。

2. 替代参考利率

在LIBOR退出后，各国推出了基于真实交易而产生的隔夜无风险利率，作为新的国际基准利率。这些替代参考利率包括SONIA（英镑隔夜指数平均利率）、ESTER（欧元区隔夜利率）、SARON（瑞士法郎隔夜利率）和TONA（日元隔夜利率）。这些利率的计算方式更加透明和可靠，能够更好地反映各国间银行借贷的实际情况。

3. 影响金融市场的风险

LIBOR退出后，投资参考多种利率的货币互换资金可能会流向现金或者货币基金。然而，现金或者货币基金并不能完全覆盖金融衍生品市场的风险溢价，因此信用风险和无风险利率之间的差距可能会导致一些市场参与者的风险敞口增大。此外，由于新的参考利率在市场上的应用相对较新，可能存在市场过渡期的不确定性和调整成本。

4. 顽固遗留合约的处理

对于那些无法修改的合约，特别是涉及到LIBOR的币种和期限的合约，需要考虑在LIBOR停用或无法获取的情况下可能带来的影响和后果。这包括考虑在合约中引入利率自动转换机制，或者通过其他方式进行调整，以确保合约的有效性和合规性。

5. LIBOR退出的触发事件

市场参与者需要考虑由于LIBOR停用而触发的合同约定，以及相关机构发布的公告是否构成LIBOR提前停用触发事件或停用触发事件。这需要对合同条款进行仔细审查，并遵循相关机构的指导和规定。

LIBOR退出涉及的币种包括英镑、欧元、瑞士法郎、日元和美元。在退出之后，各国推出了基于真实交易的隔夜无风险利率作为替代参考利率。LIBOR退出可能会影响金融市场的风险溢价和市场参与者的风险敞口。对于无法修改的合约，需要进行合规性调整。市场参与者还需要关注LIBOR退出的触发事件和相应的合同约定。这一系列的变化将引发金融市场和合同管理方面的调整和变革。